Versicherer planen, ihre Allokation bei Private Equity und ESG-Instrumenten am stärksten zu erhöhen. So eine aktuelle Studie von Goldman Sachs. An der Umfrage nahmen 328 Versicherungsunternehmen teil, die mehr als 13 Billionen US-Dollar an globalen Bilanzaktiva repräsentieren.

Die Untersuchung ergab, dass die Versicherer bei ihren Investitionsentscheidungen weiterhin Rendite- sowie ESG-Faktoren in den Vordergrund stellen. Sie planen, ihre Allokation in Private Equity (44 %) und Green oder Impact Bonds (42 %) im nächsten Jahr am stärksten zu erhöhen.

Bedrohliche Inflation

Die Umfrage zeigte weiters, dass die Versicherer – im Gegensatz zu den vergangenen zwei Jahren – die steigende Inflation und die restriktivere Geldpolitik nun als die größten Bedrohungen für ihre Portfolios ansehen. Dabei verdrängen steigende Zinssätze niedrige Renditen als Hauptanlagerisiko.

Suche nach Rendite

„Vor dem Hintergrund eines komplexen makroökonomischen und geopolitischen Umfelds bleibt die Nachfrage nach Rendite hoch, und wir erwarten, dass die Versicherer weiterhin Positionen in privaten Anlageklassen sowie Inflationsabsicherungen, einschließlich Private Equity, Private Credit und Immobilien, aufbauen“, so Michael Siegel, Global Head of Insurance Asset Management bei Goldman Sachs AM. „Diese Anlagen können sich als integraler Bestandteil der Diversifizierung von Portfolios erweisen und gleichzeitig die kapitalbereinigten Erträge optimieren, insbesondere über einen längerfristigen Zeithorizont.“

ESG rückt vor

Weltweit gaben 92 % der Befragten an, dass sie ESG nun während des gesamten Investitionsprozesses berücksichtigen, ein Anstieg um fast das Dreifache im Vergleich zu 2017 (32 %). Mehr als jeder Fünfte gibt an, dass dies nun eine primäre Investitionsüberlegung ist. In Europa, dem Nahen Osten und Afrika geben sogar 37 % an, dass ESG eine primäre Investitionsüberlegung ist.

Mehr als die Hälfte (55%) der globalen Versicherer erwarten, dass ESG-Erwägungen in den nächsten Jahren einen großen Einfluss auf die Entscheidungen zur Vermögensallokation haben werden, wobei sie zum ersten Mal den gleichen Stellenwert wie die aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen einnehmen werden.

Kryptos: Gemischtes Bild

Die Investitionen in Insurtechs sind in allen Regionen ebenfalls gestiegen, wobei die operative Effizienz das vierte Jahr in Folge der wichtigste Treiber war.

Während der Kryptomarkt weiter reift, geben 11 % der amerikanischen Versicherer an, dass sie in Kryptowährungen investiert haben oder eine Investition in Betracht ziehen, verglichen mit 6 % der asiatischen Versicherer und nur 1 % der europäischen Versicherer.

Goldman Sachs AM/HK