GELD-Magazin, Nr. 1/2023

78 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe 1/2023 ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen AKTIENFONDS BRANCHE ROHSTOFFE (27 Fonds, 13,4 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Struct. Solutions - Next Generation Resources Fund 168 Mio.€ LU0470205575 13,0% 32,8% 0,33 BlackRock Natural Res. Growth & Income Fund 489 Mio.€ LU0612318385 6,6% 19,1% 0,24 Amundi Aktien Rohstoffe 136 Mio.€ DE0009779884 7,7% 26,9% 0,21 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Ninety One GSF Global Natural Resources Fund 693 Mio.€ LU0345780950 12,3% 22,5% 0,46 BlackRock GFWorld Mining Fund 5.978 Mio.€ LU0075056555 11,8% 25,1% 0,39 BlackRock Natural Res. Growth & Income Fund 489 Mio.€ LU0612318385 10,3% 22,7% 0,37 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Struct. Solutions - Next Generation Resources Fund 168 Mio.€ LU0470205575 48,8% 35,6% 1,32 Ninety One GSF Global Natural Resources Fund 693 Mio.€ LU0345780950 19,3% 26,1% 0,66 BlackRock Natural Res Growth & Income Fund 489 Mio.€ LU0612318385 17,5% 26,1% 0,60 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2022 ROHSTOFFFONDS DIVERSIFIZIERT (21 Fonds, 7,2 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR GSQuartixModified BloombergCommodityIndexTR 2.187 Mio.€ LU0397155895 2,2% 12,2% 0,02 LO Funds - Commodity Risk Premia 104 Mio.€ LU0640920905 2,2% 11,8% 0,02 GAM Commodity 103 Mio.€ LU0244125711 0,7% 12,1% neg. ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR GSQuartixModified BloombergCommodityIndexTR 2.187 Mio.€ LU0397155895 11,2% 13,6% 0,67 GAM Commodity 103 Mio.€ LU0244125711 9,1% 13,6% 0,52 LO Funds - Commodity Risk Premia 104 Mio.€ LU0640920905 8,2% 13,5% 0,46 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR First Private Systematic Commodity 45 Mio.€ DE000A0Q95D0 11,9% 8,0% 1,23 GSQuartixModified BloombergCommodityIndexTR 2.187 Mio.€ LU0397155895 17,4% 16,0% 0,96 GAM Commodity 103 Mio.€ LU0244125711 16,6% 15,5% 0,94 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2022 Sieger 5 Jahre: Der Fonds investiert in Aktien von Unternehmen, die durch die Förderung, die Herstellung, die Verarbeitung und den Transport von Rohstoffen profitieren. NINETY ONE GSF GBL. NATURAL RESOURCES Sieger 10 Jahre: Der Fond investiert in Rohstoffunternehmen mit Fokus auf sog. Next Generation Raw Materials – das sind Rohstoffe wie z.B. Lithium, Kobalt oder Graphit. SS - NEXT GENERATION RESOURCES FUND Sieger 10 und 5 Jahre: Das Portfolio bildet prinzipiell den Bloomberg Commodity Index nach, übertrifft jedoch dessen Rendite durch bestimmte Anpassungen in der Methodik. GSQUARTIX MODIFIED BCI TR ROHSTOFF-(AKTIEN)FONDS GSQuartix Modified BCI TR Lipper Rohstoffe Gemischt SS - Next Generation Resources Fund Lipper Aktien Thema Natürliche Resourcen Ninety One GSF GBl. Natural Resources Lipper Aktien Thema Natürliche Resourcen Im Unterschied zu Immobilienfonds sind die Immobilienbestände von Immobilien-Aktiengesellschaften, in die die Immo-Aktienfonds investieren, etwa zur Hälfte fremdfinanziert. Damit können sie im günstigen Fall eine deutliche Mehrrendite erwirtschaften, sofern die Nettomieterträge über den Fremdfinanzierungskosten liegen. Da Immobilienaktien an Börsen notieren, unterliegen deren Kurse aber Marktschwankungen, was bis zu einem gewissen Grad auf den Kursverlauf der Immobilien-Aktienfonds durchschlägt. Durch Diversifizierung lassen sich diese Schwankungen aber dämpfen (ein Fonds hält Anteile an zahlreichen Immo-Aktiengesellschaften). Neben der höheren Rendite weisen Immobilien-Aktienfonds noch einen weiteren Vorteil auf: Sie können relativ rasch auf Veränderungen in den Immobilienmärkten reagieren, indem sie die Gewichtung der Immobiliensektoren im Portfolio (Wohnung, Büro, Gewerbe, Logistik) verändern und/ oder bei Bedarf die regionalen Schwerpunkte ändern. Sehr geschickt agiert hier zum Beispiel Guy Barnard, der Fondsmanager des Janus Henderson Horizon Pan European Property Equity Funds und des Janus Henderson Horizon Global Property Equity Funds. Er erzielte mit den Fonds bis vor einem Jahr langfristig Jahresrenditen im zweistelligen Prozentbereich. Vergangenes Jahr mussten seine Fonds aber auch Federn

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