Ausgabe 1/2023 – GELD-MAGAZIN . 79 AKTIENFONDS BRANCHE EDELMETALLE (24 Fonds, 9,6 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Bakersteel PreciousMetals Fund 727 Mio.€ LU0357130854 5,4% 36,1% 0,09 STABILITAS Gold+Resourcen Special Situations 21 Mio.€ LU0308790152 2,8% 34,2% 0,02 Commodity Capital Global Mining Fund 42 Mio.€ LU0459291166 2,9% 36,5% 0,02 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR STABILITAS Gold+Resourcen Special Situations 21 Mio.€ LU0308790152 17,0% 33,5% 0,45 Earth Gold Fund UI 184 Mio.€ DE000A0Q2SD8 10,9% 38,1% 0,23 STABILITAS Silber+Weissmetalle 165 Mio.€ LU0265803667 9,1% 33,9% 0,21 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR STABILITAS Gold+Resourcen Special Situations 21 Mio.€ LU0308790152 11,0% 38,4% 0,23 NESTOR Gold Fonds 21 Mio.€ LU0147784465 9,0% 40,8% 0,17 DJE Gold & Ressourcen 89 Mio.€ LU0159550077 6,3% 26,8% 0,16 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2022 ENERGIE / NEUE ENERGIEN ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen Sieger 10 Jahre: Der rund 730 Millionen Euro schwere Fonds wird diskretionär Bottom-up verwaltet und ist derzeit in etwa 35 Goldminengesellschaften investiert. BAKERSTEEL PRECIOUS METALS FUND Sieger 5 und 3 Jahre: Der Fokus der Titelaus- wahl (rd. 50 Positionen) liegt auf sog. Explorations- und Junior Mining Gesellschaften. Beigemischt werden Mid- und Large Caps. STABILITAS GOLD+RES. SPEC. SITUATIONS Bakersteel Precious Metals Fund Lipper Aktien Sektor Edelmetalle STABILITAS Gold+Res. Spec. Situations Lipper Aktien Sektor Edelmetalle lassen, was die Performance auf Sicht der vergangenen zehn Jahre auf 6,1 Prozent (Immobilien global) bzw. 7,1 Prozent p.a. (Immobilien Europa) drückte. Das sind aber dennoch ansprechende kumulierte Wertzuwächse von 80,6 bzw. 99,0 Prozent. In der Kategorie Immobilienaktienfonds Global wurde der Janus Henderson-Fonds noch vom Nordea Global Real Estate Fund übertroffen, der einen Wertanstieg in den vergangenen zehn Jahren von sogar 84,3 Prozent erzielte. Rohstoffe: Boom and Bust Breit diversifizierte Rohstofffonds konnten in den vergangenen 12 Monaten (bis Ultimo 2022) wieder ordentlich zulegen. So stieg der NAV (Net Asset Value) des GSQuartix Modified Strategy on the BBG CI TR in diesem Zeitraum um 25,2 Prozent, nachdem er im Jahr zuvor bereits um 58,8 Prozent zugelegt hatte. Aber praktisch alle anderen Fonds in dieser Kategorie liegen mit ihrer Ein-Jahres-Performance im gut zweistelligen Prozentbereich. Die Rohstofffonds profitierten von den zwischenzeitlichen Preissteigerungen bei Rohöl, Erdgas, Metallen etc. Doch der positive Trend, der sich zu Beginn 2022 noch aus dem starken Jahr 2020 fortgesetzt hatte, drehte im Jahresverlauf 2022 wieder nach unten (die Erholung der Rohstoffpreise nach der Pandemie war ausgelaufen). Zwischenzeitlich kam es zu Beginn des Ukrainekrieges zu einem Peak, da es durch Embargos gegen das rohstoffreiche Russland zu einer Verknappung verschiedener Rohstoffe kam – allen voran Erdgas, dessen Preis im Sommer auf über 340 Euro je MWh schoss. Mittlerweile notiert Erdgas mit 56 Euro/MWh wieder unter dem Niveau wie vor Ausbruch des Ukrainekrieges. Aber auch der Preis je Barrel Rohöl der Sorte Brent korrigierte von seinem kurzzeitigen Hoch bei 140 US-Dollar im März vergangenen Jahres auf derzeit etwa 80 US-Dollar. Bei den Preisen für Metalle wie Aluminium, Kupfer oder Nickel, die z.T. von der eingeleiteten Energiewende und damit der höheren Nachfrage (Batterien, Generatoren, Elektromotoren, Stromleitungen etc.) profitieren, sah man 2022 ebenfalls nach Gipfelbildungen wieder Preiskorrekturen. Seit Jahresbeginn haben sie sich jedoch in der Regel wieder verteuert. Eigenartigerweise ist der Preis für Lithium noch unter Druck geblieben. Insgesamt könnten bei den Rohstoffen wieder steigende Notierungen ins Haus stehen, vor allem, wenn die Öffnung Chinas nach der Pandemie dort einen nachhaltigen Wirtschaftsaufschwung initiiert, der sich voraussichtlich auch auf die Weltwirtschaft positiv auswirken wird. Bei den Rohstoff-Aktienfonds sieht die Lage grundsätzlich ähnlich aus – mit dem Unterschied, dass die Unternehmen (Rohstoffproduzenten) auch Dividenden liefern. Zum Großteil können sie auch bei leicht fallenden Rohstoffpreisen noch Gewinne erwirtschaften. –
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