Ausgabe 2/2026 – GELD-MAGAZIN . 39 AKTIEN-SPECIAL . Polytec Holding AG Strategische Weiterentwicklung Polytec entwickelt sich gut. Durch die geplante Verdreifachung des NonAutomotive-Umsatzes soll sich die Ertragslage weiter verbessern. Die Zukunft sieht erfolgversprechend aus. Der seit 40 Jahren bestehende, davon 20 Jahre börsennotierte, Autozulieferer Polytec trotzt der deutschen Autokrise. Über die letzten Quartale hinweg wurde eine kontinuierliche Ergebnisverbesserung erzielt. Das Unternehmen unter der Leitung von CEO Markus Huemer erwartet für 2025 einen Umsatz von 660 bis 680 Mio. Euro, ein EBIT von rund 2,5 % und strebt ein positives Ergebnis nach Steuern an. Das soll für 2025 auch wieder eine Dividende ermöglichen – Analysten schätzen etwa 0,10 Euro (Rendite: 3,03 %). Die guten Zahlen und der positive Ausblick 2026 mit einem Gewinn von rund zehn Mio. Euro (KGV: 7,7) kommen gerade recht. Polytec arbeitet weiter an der Optimierung des Produktionsportfolios. Einerseits wurde ein deutsches Werk geschlossen und das operativen UK-Geschäfts verkauft, andererseits in eine innovative Composite-Technologie („UD-Tape“) investiert. Mittelfristig will das Management die Umsätze abseits des Automotive-Kerngeschäfts, „Smart Plastic & Industrial Applications“ genannt, mit innovativen kreislauffähigen Logistikanwendungen auf rund 30 % des Konzernumsatzes verdreifachen. Die Ertragslage soll sich zudem weiter verbessern. Der Jahresbericht wird am 30. April veröffentlicht. KENNZAHLEN 2024 2025e 2026e 2027e Kurs (€) 2,00 3,30 3,82 – Marktkap. (Mio.€) 70 73 84 – Umsatz (Mio.€) 678 680 683 715 EBITDA (Mio.€) 35,7 47,9 55,4 60,8 EBIT (Mio.€) 3,9 17,7 24,9 30,2 Gewinn (Mio.€) -6,5 6,4 12,7 17,2 KGV neg. 11,3 6,6 4,9 Dividende (€/Aktie) 0,0 0,10 0,14 0,20 Div.-Rendite (%) 0,0 3,03 3,75 5,24 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2026 2021 2022 2023 2024 2025 KURSVERLAUF (AT0000A00XX9) in EUR 3,0 4,0 5,0 2,5 3,5 6,0 7,0 8,0 10,0 12,0 2,0 Polytec Österreichische Post AG KENNZAHLEN 2026e 2027e Kurs (€) 35,05 – Marktkap. (Mrd.€) 2,37 – Umsatz (Mrd.€) 3,10 3,34 EBITDA (Mio.€) 414 430 EBIT (Mio.€) 201 210 Gewinn (Mio.€) 131 136 KGV 18,1 17,4 Dividende (€/Aktie) 1,84 1,95 Div.-Rendite (%) 5,24 5,55 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2026 Der Umsatz gab 2025 vor allem aufgrund fehlender positiver Sondereffekte (Nationalratswahlen, türk. Lira) um 2,6 % auf 3,04 Mrd. Euro nach. Das EBIT fiel um 5,0 % auf 197 Mio. Euro. Unterm Strich verringerte sich der Gewinn um 8,1 % auf 134 Mio. Euro (KGV: 20,1). Dennoch wird die Dividende mit 1,83 Euro je Aktie stabil gehalten (Rendite: 5,02 %; Auszahlung am 29. April). Für 2026 erwartet die Post eine weitgehend stabile Entwicklung, wobei das 1. Halbjahr infolge der Umstellung der Telekom-Vertriebskooperation auf die eigene Mobilfunkmarke „Yello“ schlechter ausfallen dürfte. Mittelfristig positioniert sich die Post – zuletzt mit der Akquisition von euShipments.com – im E-Commerce-Bereich gut. 2021 2022 2023 2024 2025 KURSVERLAUF (AT0000APOST4) in EUR 30 35 40 45 50 25 Österr. Post OMV AG KENNZAHLEN 2026e 2027e Kurs (€) 56,70 – Marktkap. (Mrd.€) 18,54 – Umsatz (Mrd.€) 26,30 25,60 EBITDA (Mrd.€) 7,39 6,92 EBIT (Mrd.€) 5,37 4,86 Gewinn (Mrd.€) 2,20 1,99 KGV 8,4 9,3 Dividende (€/Aktie) 4,46 4,74 Div.-Rendite (%) 7,86 8,35 Quellen: marketscreener.com/finanzen.net; 17. April 2026 Aufgrund niedrigerer Öl- und Gaspreise gab der Umsatz 2025 um 7,2 % auf 24,31 Mrd. Euro nach, das EBT reduzierte sich um 26,0 % auf 3,11 Mrd. Euro. Der Gewinn fiel um 37,4 % auf 1,21 Mrd. Euro. Die Dividende wurde von 4,75 auf 4,40 Euro je Aktie gekürzt (Rendite: 7,41 %; Auszahlung am 11. Juni). 2026 wird von der Fusion der Tochter Borealis mit Borouge und Nova Chemicals zur BGI geprägt, an der die OMV 50 % hält. Die Bewertung der BGI wird mit rd. 60 Mrd. Dollar (=51,2 Mrd. Euro) angegeben. Während die Fusion im 1. Quartal 2026 abgeschlossen wurde, verschob man den Börsengang um ein Jahr. 2026 dürfte für die OMV aufgrund der gestiegenen Öl- und Gaspreise besser als erwartet verlaufen. 2021 2022 2023 2024 2025 KURSVERLAUF (AT0000743059) in EUR 55 60 40 45 50 65 34 OMV
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