76 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 1/2024 IMMOAKTIENFONDS ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL INFRASTRUKTUR (19 Fonds, 11,7 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Credit Suisse Infrastructure Equity Fund 400 Mio.€ LU1692116392 8,4 % 12,7 % 0,50 First Sentier Global Listed Infrastructure Fund 943 Mio.€ IE00B29SXL02 7,5 % 12,1 % 0,45 DWS Invest Global Infrastructure 2.630 Mio.€ LU0329760770 6,5 % 12,7 % 0,35 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR KBI Global Sustainable Infrastructure Fund 1.380 Mio.€ IE00BKPSDL06 11,6 % 15,1 % 0,63 Credit Suisse Infrastructure Equity Fund 400 Mio.€ LU1692116392 10,3 % 15,1 % 0,55 PATRIZIA Low Carbon Core Infrastructure Fund 193 Mio.€ IE00BYYW3445 7,3 % 11,9 % 0,45 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Russell Investments Global Listed Infrastructure 248 Mio.€ IE00B3FNDN84 7,9 % 12,6 % 0,47 BNY Mellon Global Infrastructure Income Fund 87 Mio.€ IE00BZ18W340 8,4 % 13,8 % 0,46 Raiffeisen-Infrastruktur-Aktien 63 Mio.€ AT0000A09ZK2 8,4 % 14,6 % 0,44 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL (29 Fonds, 6,2 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Nordea Global Real Estate Fund 679 Mio.€ LU0705260189 6,9 % 15,9 % 0,31 Janus Henderson Horizon Global Property Equities 1.164 Mio.€ LU0209137388 6,7 % 15,4 % 0,31 Cohen & Steers Global Real Estate Securities Fund 86 Mio.€ LU0254609448 6,5 % 14,9 % 0,30 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Horizon Global Property Equities 1.164 Mio.€ LU0209137388 5,4 % 18,2 % 0,19 Nordea Global Real Estate Fund 679 Mio.€ LU0705260189 5,5 % 19,4 % 0,18 Cohen & Steers Global Real Estate Securities Fund 86 Mio.€ LU0254609448 5,0 % 17,7 % 0,17 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Invesco Global Income Real Estate Securities Fund 80 Mio.€ LU0367025755 4,5 % 13,7 % 0,19 Goldman Sachs Global Real Estate Equity Portfolio 13 Mio.€ LU1512664100 4,5 % 16,9 % 0,15 T. Rowe Price Global Real Estate Securities Fund 19 Mio.€ LU0382932068 4,5 % 17,2 % 0,15 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 auch bei Zinsanstiegen Erträge lukriert werden können. Via Credit Default Swaps können wiederum Bonitätsrisiken verringert werden. Auch an Kursveränderungen von Währungspaaren (entweder direkt mit Fremdwährungsanleihen oder indirekt via Währungsfutures) kann in beiden Richtungen Geld verdient werden. Immobilien mit oder ohne Leverage Immobilien werden gerne als „Betongold“ bezeichnet, was im engeren Sinn nur auf offene Immobilienfonds übertragen werden kann (siehe untere Tabelle). Diese kaufen Wohn-, Büro- oder Gewerbeobjekte und vermieten sie langfristig. Die Bewertung erfolgt nach dem Verkehrswert der Immobilien, wobei die Kurse der Fonds (Rückkaufswerte) nach Bewertungsgutachten festgelegt werden. Die langfristig erzielbaren Renditen liegen vor Spesen und KESt in der Regel zwischen 2,2 bis etwa drei Prozent. Dass die Renditen relativ niedrig sind, liegt daran, dass die Immobilien ausschließlich mit Eigenkapital finanziert werden und die Immobilienfonds zudem mindestens zehn Prozent ihres Portfoliowertes als Barbestand halten müssen, um allfällige Rückkäufe von Fondsanteilen bedienen zu können. Damit werden die Mieterträge verwässert, was natürlich Sieger 10 Jahre: Der Immo-Aktienfonds ist in rund 60 Gesellschaften investiert – etwa zwei Drittel in den USA; Europa/GB machen rund 15 Prozent in der Regionenallokation aus. NORDEA 1 - GLOBAL REAL ESTATE FUND Nordea Global Real Estate Fund Lipper Aktien Immobilien Glb. Sieger 10 Jahre: Der Infrastruktur-Aktienfonds der Credit Suisse investiert etwa zu gleichen Teilen in den USA und in Europa, EnergieInfrastruktur ist derzeit stark übergewichtet. CREDIT SUISSE INFRASTR. EQUITY FUND CS Infrastructure Equity Fund Lipper Aktien Infrastruktur
RkJQdWJsaXNoZXIy MzgxOTU=