DACHFONDS AWARD 2023 . Gemischte Dachfonds ausgewogen Credits: beigestellt GEMISCHTE DACHFONDS AUSGEWOGEN - konservativ 44 FONDS / 20,17 MRD. EURO. Diese Kategorie ist noch sehr konservativ ausgelegt. Die Ein-Jahres-Volatilität liegt mit bis zu 6,3 Prozent deutlich niedriger als vor einem Jahr (durchschnittl. Volatilität 2022: 10,0). Der Aktienfondsanteil liegt etwa zwischen einem Drittel und der Hälfte des Portfolios. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER HYPO VORARLBERG DYNAMIK WERTSICHERUNG + 3,96 % 0,28 2. Platz SpänglerPrivat: Alternativ + 2,67 % 0,12 3. Platz DWS Strategic ESG Allocation Balance + 3,07 % 0,11 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER HYPO VORARLBERG DYNAMIK WERTSICHERUNG + 4,75 % 0,45 2. Platz Lansdowne Endowment Fund + 4,44 % 0,35 3. Platz BKS Anlagemix dynamisch + 3,94 % 0,24 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER DWS STRATEGIC ESG ALLOCATION BALANCE + 7,12 % 0,88 2. Platz Oberbank Premium Strategie ausgewogen + 6,52 % 0,75 3. Platz Lansdowne Endowment Fund + 5,95 % 0,74 Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance in Euro, Reihung nach Sharpe-Ratio bzw. Performance, Stichzeitpunkt: 30.09.2023 GEMISCHTE DACHFONDS AUSGEWOGEN - dynamisch 47 FONDS / 11,79 MRD. EURO. Der Anteil an Aktien liegt bei den Fonds in dieser Kategorie bei gut 50 Prozent. Für mittelfristige Investments – über eine Veranlagungsdauer von rund zehn bis 20 Jahren – ist das eine gute Mischung. Die Ein-Jahres-Volatilität liegt durchwegs über 6,3 Prozent. Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe SIEGER LYXOR PORTFOLIO STRATEGY UCITS ETF + 4,44 % 0,23 2. Platz Hypo Vorarlberg multi asset global + 4,03 % 0,21 3. Platz Credit Suisse (Lux) Systematic Index Fund Balanced (CHF) + 3,77 % 0,18 Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe SIEGER MULTI-AXXION ÄQUINOKTIUM + 6,08 % 0,36 2. Platz Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF + 5,19 % 0,33 3. Platz Credit Suisse (Lux) Systematic Index Fund Balanced (CHF) + 4,72 % 0,29 Ertrag 1 Jahr Sharpe SIEGER MULTI-AXXION ÄQUINOKTIUM + 11,52 % 0,95 2. Platz Apollo Ausgewogen + 7,40 % 0,66 3. Platz LLB Strategie Ausgewogen ESG (EUR) + 6,33 % 0,61 Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance in Euro, Reihung nach Sharpe-Ratio bzw. Performance, Stichzeitpunkt: 30.09.2023 MARKUS PRAXMARER, Hypo Vorarlberg Bank AG HYPO VORARLBERG DYNAMIK WERTSICHERUNG Fondsadvisor Markus Praxmarer setzt den Dachfonds mit Wertsicherungskonzept um. Die modellbasierte Strategie setzt auf zwei Komponenten: die risikoarmen Geldmarktanlage, die der Wertsicherung dient und die mit höherem Risiko verbundene Aktienanlage. So profitiert die Strategie von Aufwärtsbewegungen an den Aktienmärkten. Bei rückläufigen Trends wird die Aktienquote monatlich wieder reduziert. PETER WARKEN DWS Investment S.A. DWS STRATEGIC ESG ALLOCATION BALANCE Peter Warken hat die derzeit 230 Millionen Euro des Dachfonds hauptsächlich in ETFs von Xtrackers, eine Produktpalette der DWS Group, investiert. Hauseigene aktiv verwaltete Fonds mischt er in Einzelfällen bei – v.a. im Bereich High Yields. Das Verhältnis von Aktien und Anleihen liegt relativ konstant bei 50:50. Mit dem Fonds strebt Warken eine annualisierte Volatilität von fünf bis zehn Prozent über einen rollierenden Fünfjahreszeitraum an. Bis zu zehn Prozent der Dachfonds dürfen prinzipiell in Rohstoff- bzw. Edelmetall-Fonds investiert werden. Zuletzt (Ende August) war diese Assetklasse mit rund zwei Prozent mit dem Xtrackers IE Physical Gold ETC abgebildet. RAPHAËL DIETERLEN Amundi Asset Management S.A.S. LYXOR PORTFOLIO STRATEGY UCITS ETF Der 180 Millionen Euro schwere Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF Dachfonds verbindet die Vorteile kostengünstiger ETFs mit den Vorteilen eines breit diversifizierten Dachfonds. Der Portfolio Strategy UCITS ETF folgt dabei festen Allokationsregeln – prinzipiell 60 Prozent Aktien, 30 Prozent Anleihen und zehn Prozent Rohstoffe. Während die Aktienkomponente die Wertentwicklung von mehreren hundert Unternehmen widerspiegelt, fokussiert sich die Rentenkomponente auf Deutschland, Europa und die USA. Des weiteren deckt die Rohstoffkomponente Edel- und Industriemetalle sowie den Energiesektor ab. Ein Rebalancing an die Ursprungsgewichtung erfolgt einmal jährlich. FLORIAN SEIDEL Small & Mid Cap Investmentbank AG MULTI-AXXION ÄQUINOKTIUM Der 42 Millionen Euro schwere MultiAxxion Äquioktium wurde bereits im Jahr 2006 aufgelegt. Portfoliomanager Florian Seidel von der Small & Mid Cap Investmentbank AG in München investiert diskretionär in rund zehn ETFs. Während die Aktienquote bis 2020 knapp zwei Drittel des Fondsvermögens betrug, wurde sie seither etwas weiter in die Höhe geschraubt. Im Portfolio (Mitte 2023) finden sich breite Regionen-ETFs, die v.a. den US-Aktienmarkt (S&P 500, DJ Industrial) sowie Aktienmärkte in Europa (EuroStoxx 50, DAX) abbilden. Je rund fünf Prozent hat Seidel in Indien und China allokiert. 74 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 5/2023
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