EINSCHALTUNG – FOTO: beigestellt Erfolgreich investiert: Wenn die Jahresperformance über der Inflationsrate liegt Der SMN Diversified Futures Fund: ein globaler, systematischer Managed Futures Fund, der seit mehr als 25 Jahren weltweit breit gestreut in Aktien, Zinsinstrumenten, Währungen und Rohstoffen veranlagt. 2022 ist bislang ein sehr schwieriges Jahr für Investoren. Der SMN Diversified Futures Fund ist aktuell eines der wenigen Veranlagungsinstrumente, dessen Jahresperformance nicht nur positiv ist, sondern sogar deutlich über der derzeit hohen Inflationsrate liegt. Wie schaffen Sie das? Es ist richtig, dass sich die Strategie insbesondere in den letzten drei Jahren sehr gut entwickelt hat, es gab aber auch schwierigere Phasen. Hervorzuheben ist aus unserer Sicht die attraktive langfristige Performance über mehr als 25 Jahre (seit Auflage 1996 rund 6,5 Prozent p.a.) und die Tatsache, dass die Wertentwicklung weitgehend unabhängig von der Entwicklung traditioneller Anlagen verläuft. Dies macht den SMN Diversified Futures Fund zu einem stabilisierenden Element und einer sehr attraktiven Beimischung in jedem Portfolio. Zum Kern Ihrer Frage: Das Anlageuniversum des Fonds ist sehr breit gestreut. Es umfasst neben den traditionellen Anlageinstrumenten Aktien und Anleihen auch Währungen und Rohstoffe aller Art. Da der Anstieg der Rohstoffpreise ursächlich mit dem aktuellen Anstieg der Inflation verknüpft ist, macht es natürlich Sinn, wenn auch die Investments von diesen Anstiegen profitieren. Da die Strategie des Fonds sowohl von steigenden wie auch von fallenden Markttrends profitieren kann, war es möglich, an den inflationsbedingten Zins- und Renditeanstiegen zu profitieren. Mit traditionellen Investmentstrategien war es im ersten Halbjahr 2022 kaum möglich, positive Erträge zu erwirtschaften. Wem darf man zu diesen tollen Ergebnissen gratulieren? Wer trifft die Anlageentscheidungen für den SMN Diversified Futures Fund? Die Handelsstrategie des Fonds ist vollständig quantitativ und systematisch. Das bedeutet, dass alle Anlageentscheidungen automatisiert und streng regelbasiert erfolgen. Diese Regeln wurden von unserem erfahrenen Investmentteam entwickelt. Dadurch wird es möglich, Anlageentscheidungen frei von menschlichen Emotionen zu fällen, was besonders in Krisensituationen meist hilfreich ist. Dieses Regelwerk wird von unserem Forschungs- und Entwicklungsteam, das unter meiner Leitung steht, laufend evaluiert und ab und an nachjustiert. So funktioniert dies seit knapp 26 Jahren. Macht es nach der tollen Entwicklung der letzten Jahre auch jetzt noch Sinn, in den SMN Diversified Future zu investieren? Die jahrzehntelange Erfahrung lehrt uns, dass Markttiming immer schwierig ist. Wir raten daher jedem unserer Anleger, Timing so gut es geht zu vermeiden, indem man schrittweise eine gewünschte Position aufbaut. So vermeidet man jedenfalls, ausschließlich zum falschen Zeitpunkt zu investieren. Wie sich auch 2022 wieder zeigt, stellt der SMN Diversified Futures Fund aufgrund seiner unkorrelierten Ertragsentwicklung eine interessante Beimischung zu jedem diversifizierten Portfolio dar und sollte folglich langfristig einen Anteil am Portfolio darstellen. Wir sind überzeugt, dass das Anlagekonzept auch weiterhin sehr viel Sinn macht. Fundamental scheint es, dass wir gerade erst am Beginn eines neuen Marktregimes stehen. Das Thema Inflation wird uns wohl länger beschäftigen und auch das geopolitische Umfeld bleibt spannend und wird wohl noch längere Zeit für Verunsicherung und Bewegung an den Märkten sorgen. Breite Diversifikation und die hohe Anpassungsfähigkeit in der Positionierung des Fonds werden wichtige Elemente bleiben. Wir gehen davon aus, dass der SMN Diversified Futures Fund auch in den nächsten 25 Jahren hervorragende Ertragsmöglichkeiten finden wird. www.smn.at Joseph Waldstein, Geschäftsführer, SMN September 2022 – GELD-MAGAZIN . 23 EXPERTSTALK . JosephWaldstein, SMN
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