Künstliche Intelligenz zieht den Halbleiter- und Elektronikkomplex in Nordasien mit voller Wucht nach oben.“ Der IWF hob weiters den kräftigen Anstieg technologiebezogener Exporte ausdrücklich als ein zentrales Merkmal der jüngsten Welthandelsdynamik hervor. Davon profitieren vor allem jene asiatischen Volkswirtschaften, die Schlüsselkomponenten für die weltweite Investitionswelle in digitale Infrastruktur, Rechenzentren und KI-Anwendungen liefern. Interessante Betrachtung von Metzler: „China bleibt dabei ein Sonderfall. Die schwache Binnenkonjunktur und strukturelle Nachwirkungen der Immobilienkrise bremsen das Land spürbar. Damit fällt China als breit angelegter Wachstumsmotor für die Region weniger kraftvoll aus als in früheren Zyklen. Dafür übernehmen Länder wie Indien, Indonesien und Vietnam das Zepter als Wachstumsmotoren der Region.“ Riese Indien Nun wurde bereits Indien genannt, mit mittlerweile 1,45 Milliarden Einwohnern das bevölkerungsreichste Land des Planeten. Das steht auch für eine wachsende Mittelschicht, steigende Konsumausgaben und somit Anlagechancen. Der Subkontinent steht aus Investorensicht zwar meist im Schatten Chinas, aber Premierminister Narendra Modi hat Großes vor. Indien beabsichtigt etwa, seine Infrastruktur auszubauen, um sein Wirtschaftswachstumsziel von fünf Billionen Dollar bis 2028 zu erreichen, so die India Brand Equity Foundation. Weitere beeindruckende Zahlen: Die Ministerin für Finanzen und Unternehmensangelegenheiten, Nirmala Sitharaman, kündigte Pläne an, innerhalb von zehn Jahren 120 neue Flughäfen anzuschließen. Und Morgan Stanley prognostiziert, dass die Infrastrukturinvestitionen in Indien von 5,3 Prozent des BIP im Geschäftsjahr 2024 auf 6,5 Prozent in 2029 steigen werden. Anleger, die den weiten Schritt nach Indien wagen, sollten also den Bereich Infrastruktur im Auge behalten. Interessante Aktien Die Chancen für Asien stehen also nicht schlecht, es gilt jedoch auf die Expertise von Profis zu vertrauen und mittels Fonds zu diversifizieren, um Risiko zu streuen. Hakkou von Comgest gewährt aber auch Einblick zu spannenden Einzeltiteln: „TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) ist mit rund zehn Prozent des Portfolios unsere größte Position. Sie ist der aus unserer Sicht weltweit fortschrittlichste Chiphersteller und produziert Halbleiter, die alles von Smartphones bis hin zu Servern für Künstliche Intelligenz antreiben.“ Delta Electronics sei wiederum ein taiwanesisches Unternehmen, das Energiemanagementsysteme und thermische Lösungen für Rechenzentren herstellt – einschließlich der Flüssigkeitskühlungstechnologie, die die KI-Infrastruktur zunehmend benötigt. Sinbon Electronics, ebenfalls aus Taiwan, ist ein kleineres und weniger bekanntes Unternehmen – genau die Art von Unternehmen, bei der sich laut dem Comgest-Experten gründliche Recherche auszahlt: „Sinbon stellt unter anderem Spezialkabel und Steckverbinder für Halbleiterausrüstung (wie ASML-Maschinen), Elektrofahrzeuge und Windkraftanlagen her. Sein Umsatz aus nachhaltigen Anwendungen ist von rund 32 Prozent des Gesamtumsatzes im Jahr 2018 auf heute über 41 Prozent gestiegen, und sein Gewinn pro Aktie hat sich über 15 Jahre hinweg beeindruckend entwickelt. Es handelt sich um ein unauffälliges, gut geführtes Unternehmen, das von zwei der stärksten langfristigen Trends in der Weltwirtschaft profitiert.“ „Asien ist ein Markt, der Geduld belohnt.“ Adam Hakkou, Portfoliomanager, Comgest Indien: Kräftiger Ausbau der Infrastruktur Der Subkontinent hat in vielen Bereichen Nachholbedarf: Deshalb wird deutlich in Infrastruktur investiert. Quelle: Mordor Intelligence Marktgröße in Mrd. US-Dollar durchschnittliche jährliche Wachstumsrate: 8 % 190,7 2025 280,6 2030 CHINA VS. EUROPA: KAMPF UM NEUE ENERGIE BEREICH AUSBAU CHINA 2025 AUSBAU EU (Schätzung) VERHÄLTNIS Photovoltaik 280 bis 315 GW ~65 GW > 4 : 1 Windkraft 105 bis 119 GW ~20 GW > 5 : 1 Investitionsvolumen > 800 Mrd. USD ~350 Mrd. USD 2,3 : 1 Quelle: Jahresstatistik 2025 (NEA), Branchenprognosen (CPIA), Schätzungen EU, energyload.eu Ausgabe Nr. 3/2026 – GELD-MAGAZIN . 41
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