72 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 1/2026 IMMOAKTIENFONDS ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL INFRASTRUKTUR (31 Fonds, 13,89 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Wellington Enduring Infrastructure Assets Fund 920 Mio.€ IE00BNQ4RL64 8,01 % 10,42 % 0,58 UBS (Lux) Infrastructure Equity Fund 257 Mio.€ LU1692116392 6,94 % 12,29 % 0,40 Xtrackers S&P Global Infrastructure Swap UCITS ETF 396 Mio.€ LU0322253229 7,27 % 13,30 % 0,40 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR BNY Mellon Global Infrastructure Income Fund 126 Mio.€ IE00BZ18VV55 12,34 % 12,54 % 0,82 Xtrackers S&P Global Infrastructure Swap UCITS ETF 396 Mio.€ LU0322253229 11,26 % 11,26 % 0,76 Wellington Enduring Infrastructure Assets Fund 920 Mio.€ IE00BNQ4RL64 10,71 % 10,71 % 0,73 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR BNY Mellon Global Infrastructure Income Fund 126 Mio.€ IE00BZ18VV55 14,44 % 9,81 % 1,27 Raiffeisen-NewInfrastructure-ESG-Aktien 207 Mio.€ AT0000A09ZK2 13,42 % 10,48 % 1,09 Wellington Enduring Infrastructure Assets Fund 920 Mio.€ IE00BNQ4RL64 10,24 % 8,81 % 0,93 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2025 IMMOBILIEN-AKTIENFONDS GLOBAL (34 Fonds, 17,50 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Nordea Global Real Estate Fund 650 Mio.€ LU0705260189 3,38 % 15,38 % 0,09 Northern Trust UCITS Dev. Real Estate Index Fund 218 Mio.€ NL0010948253 3,30 % 15,15 % 0,09 Janus Henderson Horizon Gl. Property Equities Fund 796 Mio.€ LU0209137388 3,15 % 14,80 % 0,08 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR VanEck Global Real Estate UCITS ETF 311 Mio.€ NL0009690239 5,52 % 15,34 % 0,23 Northern Trust UCITS Real Estate Climate Index Fund 2.012 Mio.€ NL0012047807 4,94 % 15,42 % 0,19 ERSTE STOCK REAL ESTATE 101 Mio.€ AT0000A07YJ1 3,97 % 12,31 % 0,16 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR ERSTE STOCK REAL ESTATE 101 Mio.€ AT0000A07YJ1 7,25 % 12,82 % 0,41 VanEck Global Real Estate UCITS ETF 311 Mio.€ NL0009690239 6,01 % 13,56 % 0,30 Northern Trust UCITS Real Estate Climate Index Fund 2.012 Mio.€ NL0012047807 5,25 % 13,62 % 0,24 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2025 um 19 Prozent nach. Bei den Rohstoff-Aktienfonds sieht die Lage grundsätzlich ähnlich aus, mit dem Unterschied, dass die Unternehmen (Rohstoffproduzenten) Gewinnmargen generieren und Dividenden liefern. Zum Großteil können sie auch bei niedrigen Rohstoffpreisen noch Gewinne erwirtschaften, wie die Performances der Fonds aus dieser Kategorie zeigen (s. Tabelle auf Seite 68). Edelmetalle legten extrem stark zu Wer in den vergangenen Jahren auf Edelmetalle setzte, verdiente sich eine „goldene Nase“. Die Gold-Notierung zeigt seit Anfang 2024 einen steilen Aufwärtstrend. Der Preis für eine Unze Gold legte seither in Dollar um 124 Prozent zu (in Euro um 110 Prozent). Silber konnte diese Performance noch übertreffen, indem die Notierung in diesem Zeitraum um rund 280 Prozent stieg (in Euro um 242 Prozent). In diesem Umfeld erzielten Edelmetall-Aktienfonds (s. Tabelle auf Seite 70). So erreichte z.B. der Bakersteel Precious Metals Fund in den vergangenen zehn Jahren einen Wertzuwachs von 1.100 Prozent – 2025 reüssierte von der Performance her besonders der Earth Gold Fund UI mit plus 166 Prozent. Immobilien mit oder ohne Leverage Immobilien werden gerne als „Betongold“ bezeichnet, was im engeren Sinn nur auf Im60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Sieger 10 Jahre: Der Aktienfonds investiert global in die Sektoren Versorgung, Transport, Energie, Immobilien und Industrie – zu etwa 50 Prozent des Vermögens in den USA. WELLINGTON ENDURING INFRASTR. FUND Wellington Enduring Infrastr. Fund Lipper Aktien Infrastruktur 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Sieger 10 Jahre: Der Immo-Aktienfonds ist in rund 50 Gesellschaften investiert – etwa zwei Drittel in den USA; Europa/GB machen rund 15 Prozent in der Regionenallokation aus. NORDEA GLOBAL REAL ESTATE FUND Nordea Global Real Estate Fund Lipper Aktien Immobilien Glb. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 70% 60% 50% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 40%
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