MÄRKTE & FONDS . Institutional Investors Congress Das Thema Nachhaltigkeit ist vielleicht nicht mehr so en vogue, wie das noch vor drei, vier Jahren der Fall war – der Performance muss das aber keinen Abbruch tun. So war der „Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable“ im heurigen Jahr der erfolgreichste Fonds des Hauses. Für das Produkt in Frage kommen einerseits Unternehmen, die an der Verwirklichung einer oder mehrerer der UN-Entwicklungsziele (SDG) arbeiten: Sogenannte SDGLeader sind Firmen, deren Produkte bzw. Dienstleistungen einen positiven Lösungsbeitrag zu Nachhaltigkeitsproblemen leisten. Ebenfalls im Portfolio finden sich ESG-Leader. Hier handelt es sich um Unternehmen, die bei der Herstellung von Produkten und Dienstleistungen gemäß ESG-Faktoren überdurchschnittlich gut abschneiden (ohne explizit positiven Lösungsbeiträgen). Die Rendite-Bringer Titel aus beiden Kategorien können dabei helfen, „die Welt ein Stück besser zu machen“, wie es Mario Schmidt von Swisscanto am „InstiMario Schmidt, Senior Account Manager - Austria, Swisscanto A.M. Die Welt ein Stück verbessern . SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT tutional Investors Congress“ ausdrückte. Dabei sieht der Experte Nachhaltigkeits-Themen auch in finanzieller Hinsicht äußerst positiv: „Es handelt sich hier um Megatrends, die laut Definition ein höheres Wachstum aufweisen als die Weltwirtschaft. ESG-Investments sind kein Rendite-Hemmer, sondern ein Rendite-Bringer.“ Im Fonds finden sich 40 bis 80 Positionen. www.swisscanto.com „Im Gespräch mit Anlegern kristallisiert sich eindeutig heraus, dass ein starker Fokus auf Diversifikation gelegt wird. Es handelt sich dabei um einen SchlüsselFaktor. Nicht zuletzt angesichts recht hoch bewerteter Aktienmärkte“, so Graham McCraw, Investment Specialist bei Aberdeen. Wo findet man nun die erwünschte Streuung? Laut dem Experten können Small Caps hier gute Dienste leisten. Dem nicht genug: Kleinere Unternehmen haben das Zeug dazu, Large Caps bei der Performance zu übertrumpfen (siehe Grafik rechts). Aktives Management nötig Was McGraw an Small Caps außerdem gefällt, ist, dass sehr oft nicht den Quartalszahlen nachgehechelt wird, sondern generationenübergreifend gedacht und geplant wird. Besonders ist das bei Unternehmen unter Familienführung der Fall, was ja bei den großen Blue Chips nicht Usus ist. Wobei es bei Investments in Small Caps nicht sehr sinnvoll (wenn nicht sogar kontraproduktiv) ist, einfach auf pasGraham McCraw, Senior Investment Specialist, Aberdeen Investments Small is beautiful . ABERDEEN INVESTMENTS sive Anlageformen zu setzen. Das Universum der kleineren Unternehmen ist nämlich sehr Research-intensiv und benötigt entsprechende Kapazitäten sowie fundamentales, aktives Management. Erst dann können Markt-Ineffektivitäten so richtig genützt werden – so dass schöne Anlageerfolge winken. www.aberdeeninvestments.com Kleinere Unternehmen: Outperformance Vor allem hochqualitative Small Caps – hier repräsentiert durch den Russel 600 – bieten Ertrags-Vorteile. Vergleichssieger: Der „Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable“ übertrifft den breiten Index MSCI World. Vorteil für Nachhaltigkeit Quelle: Zuercher Kantonalbank 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% 380 310 240 170 100 30 -40 -8,0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Outperformance (rechts) Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable MSCI World Index (TR Net) in EUR Quelle: Aberdeen 30.05.2025 1.000 800 600 400 200 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 S&P 500 Russell 2000 S&P 600 Credits: beigestellt 52 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe 6/2025
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