70 . GELD-MAGAZIN – Ausgabe Nr. 1/2024 MULTISTRATEGIE ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen MULTISTRATEGIE-FONDS DYNAMISCH (3-Jahres-Vola > 7,5 %, 20 Fonds, 9,6 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Goldman Sachs Strategic Factor Alloc. Portfolio 775 Mio.€ LU1528793935 9,2 % 9,0 % 0,80 PGIM Wadhwani Keynes Syst. Absolute Return Fund 217 Mio.€ IE00BJV2JZ50 8,0 % 9,8 % 0,61 AQR Systematic Total Return UCITS Fund 261 Mio.€ LU1662497327 8,4 % 13,9 % 0,46 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR AQR Systematic Total Return UCITS Fund 261 Mio.€ LU1662497327 24,8 % 15,5 % 1,47 Winton Diversified Fund (UCITS) 82 Mio.€ IE00BYWTYX35 12,2 % 10,8 % 0,94 JPMorgan Diversified Risk Fund 423 Mio.€ LU0875415688 12,5 % 11,2 % 0,94 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 MULTISTRATEGIE-FONDS KONSERVATIV (3-Jahres-Vola < 7,5 %, 23 Fonds, 27,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Goldman Sachs Alternative Beta 253 Mio.€ LU0370038324 5,7 % 7,6 % 0,49 Credit Suisse Liquid Alternative Beta 425 Mio.€ LU1394300187 5,0 % 7,6 % 0,39 Nordea Alpha 10 MA Fund 3.840 Mio.€ LU0445386369 3,5 % 6,8 % 0,22 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Goldman Sachs Alternative Beta 253 Mio.€ LU0370038324 6,9 % 6,9 % 0,71 Credit Suisse Liquid Alternative Beta 425 Mio.€ LU1394300187 5,5 % 6,6 % 0,53 Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio 809 Mio.€ LU1103307317 4,5 % 6,8 % 0,37 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Goldman Sachs Alternative Beta 253 Mio.€ LU0370038324 7,3 % 7,5 % 0,71 Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio 809 Mio.€ LU1103307317 5,8 % 6,5 % 0,59 Credit Suisse Liquid Alternative Beta 425 Mio.€ LU1394300187 5,3 % 6,9 % 0,48 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 MULTISTRATEGIE DACHFONDS (12 Fonds, 0,9 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR SpänglerPrivat: Alternativ 170 Mio.€ AT0000A1FQM8 5,6 % 5,6 % 0,24 UBAM Multifunds Alternative 121 Mio.€ LU1044379318 3,6 % 8,9 % 0,18 apano HI Strategie 1 19 Mio.€ DE000A1J9E96 2,7 % 6,4 % 0,11 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR UBAM Multifunds Alternative 121 Mio.€ LU1044379318 6,1 % 9,5 % 0,43 LLB Alternative Strategie Global ESG 34 Mio.€ LI0279588342 3,3 % 5,6 % 0,24 New Capital All Weather Fund 140 Mio.€ IE00BD6P7K82 3,3 % 8,1 % 0,16 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.12.2023 SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV SpänglerPrivat: Alternativ Lipper Alt. Multi-Strategien Sieger 10, 5 und 3 Jahre: Der Fonds investiert in eine Reihe liquider Finanzmarkt-Betas, deren Allokationen durch hauseigene proprietäre quantitative Modelle bestimmt werden. GOLDMAN SACHS ALTERNATIVE BETA Goldman Sachs Alternative Beta Lipper Alt. Multi-Strategien Sieger 5 Jahre: Der 780 Millionen Euro schwere Fonds ist ein breit angelegter Multistrategie-Fonds, der in fünf Jahren einen Wertzuwachs von kumuliert 55 Prozent erzielte. GS STRATEGIC FACTOR ALLOC. PORTF. GS Strat. Factor Alloc. Pf. Lipper Alt. Multi-Strat. Long-Short-Strategien in unterschiedlichen Assetklassen. Mit dem Shortanteil (z.B. Leerverkäufe, Short-Futures etc.) wird auf fallende Kurse spekuliert, womit auch Erträge bei Kursrückgängen erzielt werden können. Long-Short-Strategien haben den Vorteil, dass sie eben an steigenden wie auch an fallenden Kursen profitieren können. Besonders ausgeprägt ist dieses Verhalten bei den systematischen Managed Futures-Fonds (siehe Tabelle und die Kursverläufe der Siegerfonds auf Seite 69). Sie profitieren immer dann, wenn sich an den Märkten stabile Trends entwickeln – egal ob nach oben Sieger 5 Jahre: Der Dachfonds weist eine hohe Gewichtung von Aktien- und Rohstoff-ETFs auf. Das Marktrisiko reduziert Fondsmanager Johannes Rosenstatter mit Short DAX-ETFs.
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