Innovationsbeschleuniger Metaverse Ein neuer eigener Bereich, in dem viele digitalen Technologien verwendet werden, ist das Metaverse. Dazu Van der Biest: „Eines der interessantesten Themen zum jetzigen Zeitpunkt sind die sogenannten digitalen Zwillinge, das sind digitale Kopien einer Stadt, eines Gebäudes, eines Autos usw., die mit Echtzeitdaten aus der realen Welt gespeist werden. Damit können Unternehmen alles, was in einer Anlage passiert und passieren könnte, sehr genau überwachen. So können sie Wartungsarbeiten vorhersehen und jede Art von Ausfall, die auftreten könnte, sehr schnell beheben.“ Doch laut Meinung des Autors (Kordovsky) braucht hier „gut Ding Weile“ und für einen Einstieg ist es noch zu früh. 46 . GELD-MAGAZIN – September 2022 in die Vorreiter als auch in die Hauptprofiteure dieser Trends. Führende Unternehmen sind Innovatoren und erzielen in der Regel mehr als die Hälfte ihres Umsatzes, Gewinns und/oder Cashflows mit diesen Themen oder grundlegenden Technologien. Profiteure sind Unternehmen, bei denen die digitale Transformation eine treibende Kraft für die Investment-These ist. Darüber hinaus sind wir stark in Basistechnologien investiert, die diese Trends ermöglichen, z.B. Halbleiter, Cybersicherheit, Internet, Mobile Computing (einschließlich 5G) und Alternative Energien, um nur einige zu nennen“, erklärt Pamela Hegarty, die den Investmentansatz genauer erläutert: „Neben der Künstlichen Intelligenz sind Cloud Computing, Automatisierung und Robotik die Kernthemen unserer Anlagestrategie, die das größte wirtschaftliche Potenzial haben und in die man auch am besten über Aktien investieren kann.“ Starkes Ertragswachstum Die Fundamentalien bestimmter Innovatoren überzeugen: „Insgesamt sind die Gewinnaussichten für Unternehmen, die disruptive Technologien ermöglichen und davon profitieren, sehr überzeugend. Während sich einige Unternehmen noch in der Investitionsphase befinden, sind viele der innovativsten Unternehmen in Bezug auf Gewinnwachstum, freie Cashflow-Margen und Rendite auf das investierte Kapital weltweit führend. Die digitale Transformation ermöglicht Unternehmen aller Branchen neue Einnahmequellen und durch effizienteren Einsatz von Technologie Kosteneinsparungen. Die Technologieanbieter können einen überzeugenden Return on Investment für die Einführung von Cloud- und anderen Technologien vorweisen“, erklärt Hegarty, die in Bezug auf Basistechnologien vom Wachstumspotenzial der Halbleiter überzeugt ist. Per 29. Juli zu den wichtigsten Positionen zählten unter den 44 Titeln im Portfolio Apple (6,6 %), Microsoft (6,5 %), Alphabet (4,3 %), Visa und First Solar. Anders agiert Rolando Grandi: „Mit dem Echiquier Robotics investieren wir in Unternehmen aus der ganzen Welt, die hauptsächlich im Bereich Robotik und Automatisierung tätig sind. Derzeit ist der Fonds zu mehr als 30 Prozent im Bereich Automatisierung engagiert, zu fast acht Prozent im Bereich Software-Automatisierung, zu mehr als 15 Prozent im Bereich Halbleiter und zu etwa zwölf Prozent im Bereich Gesundheitswesen und medizinische Geräte. Unser Augenmerk liegt auf dem makroökonomischen Kontext und dem Inflationsdruck sowie auf den Spannungen zwischen China und Taiwan im Besonderen.“ Und er ergänzt: „Während die makroökonomischen Risiken fortbestehen und die Produktionskosten in den Bereichen Halbleiter, Logistik und Transport weiter steigen, ist der Gesamttrend der zu Ende gehenden Quartalsgewinnsaison positiv. Als langfristige Investoren achten wir auf Zyklen und Visibilität. Gute Gewinnveröffentlichungen im zweiten Quartal 2022 haben das Tempo für die Performance des Portfolios vorgegeben, wie die von Tesla, Cadence und Amazon. Im Medizinsektor wurde Intuitive Surgical zwar von Lieferengpässen beeinträchtigt, doch das Managementteam bestätigt, dass der Bedarf an qualitativ hochwertiger Roboterchirurgie weiterhin hoch ist.“ MÄRKTE & FONDS . Themen-Investments Credit: beigestellt/BNP Paribas Asset Management „Insgesamt sind die Gewinnaussichten für Unternehmen, die disruptive Technologien ermöglichen und davon profitieren, sehr überzeugend.“ Pamela Hegarty, Portfoliomanagerin des BNP Paribas Disruptive Technology FONDS/ETFS MIT BEZUG ZU ROBOTIK UND AUTOMATISIERUNG ISIN FONDSNAME VOLUMEN PERF. 1 J. 3 JAHRE 5 JAHRE TER LU0823421689 BNP Paribas Disruptive Technology 3.320 Mio. € -0,7 % 80,6 % 167,2 % 1,98 % LU1502282558 Candriam L Robotics & Innovative Technology 1.472 Mio. $ -20,1 % 54,6 % 81,6 % 1,94 % LU1279333675 Pictet - Robotics 6.815 Mio. $ -20,3 % 51,3 % 80,3 % 1,99 % FR0012417350 Echiquier Robotics 15 Mio. € -13,8 % 46,4 % 72,7 % 1,65 % IE00BYZK4552 iShares Automation & Robotics UCITS ETF 3.073 Mio. $ -22,9 % 45,0 % 60,0 % 0,40 % LU1923623000 Natixis Thematics AI and Robotics Fund 394 Mio. $ -16,2 % 54,1 % – 2,05 % Quelle: MountainView, (b)baha, Fondsgesellschaften; 20.08.2022
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