GELD-Magazin, Juni 2021

Juni 2021 – GELD-MAGAZIN . 37 Nachhaltige Anleihenportfolios – ein Treiber für langfristige Wertentwicklung Breit diversifizierte Anleihenportfolios, deren Ziel es ist, die SDGs abzubilden, erfordern einen systematischen Ansatz. Dabei spielt der eigens entwickeltes Analysetool LGT CP ESG Cockpit eine zentrale Rolle. V or beinahe 15 Jahren, als das Thema Nachhaltigkeit noch kaum eine Rolle bei Investoren spielte, berücksichtigten wir bei LGT Capital Partners (LGT CP) dieses Thema be- reits in unseren Anlagelösungen, erläutert Martina Meister, Executive Director Institutional Clients bei LGT Capital Partners. Das klare Bekenntnis unseres Eigentümers, der Fürstenfamilie von Liechtenstein, zu nachhaltigem und langfristigem Denken, unter- stützte unsere Ausrichtung auf Nachhaltigkeit. Schon 2003 haben wir eine Klausel für verantwor- tungsvolles Investieren als festen Bestandteil vieler LGT-Anlageprogramme eingeführt. Im Jahr 2009 lancierten wir unsere nachhaltigen Aktien- und Ob- ligationenfonds. Inzwischen berücksichtigen wir Nachhaltigkeitskriterien in fast allen unseren Obli- gationenfonds, genauso wie im globalen Anleihen- portfolio der fürstlichen Strategie. Anleihenfonds konform mit dem Pariser Abkommen Viele Investoren ist es ein Anliegen, mit ihren Invest- ments dem Klimawandel entgegenzuwirken und ei- nen positiven ökologischen Fußabdruck zu hinter- lassen. Daher orientieren sie sich am Pariser Klima- abkommen, um CO2-Emissionen zu senken. In un- seren Portfolios reduzieren wir CO2-Emissionen, in- dem wir Anleihen großer CO2-Emittenten meiden oder untergewichten. Konkret bedeutet das, dass wir für unsere Strategie Emittenten mit starken ESG-Profilen auswählen. Da- bei spielt es keine Rolle, ob es sich um Unternehmen, Staaten oder supranationale Emittenten handelt. Das wichtigste Analyse-Instrument hierfür ist unser eigens entwickeltes ESG-Cockpit, das es uns ermög- licht, auf der Grundlage von ESG-Daten verschie- dener renommierter Anbieter zu bewerten, wie gut ein Emittent in Hinblick auf ESG-Kriterien, aber auch auf die Sustainable Development Goals (SDGs) abschneidet. So erkennen Investoren zum Beispiel, welche SDGs das Portfolio positiv beeinflussen. An- gesichts der drängenden Klimawandel-Thematik, ist es vielen Investoren wichtig, aktiv die SDGs (Cli- mate Action) zu unterstützen. Portfolioaufbau Wir erreichen dies für unsere nachhaltigen Anlei- henstrategien auch durch Investitionen in grüne An- leihen, die per Definition Mittel für Investitionen be- reitstellen, die sich positiv auf die Umwelt auswir- ken. Grüne, nachhaltige und soziale Anleihen ma- chen derzeit rund 50 Prozent unserer Sustainable Bond-Strategien aus. Wichtig ist hierbei jedoch, die Investitionsvorhaben der Emittenten im Vorfeld gründlich zu prüfen. Dadurch wollen wir sicherstel- len, dass der Emittent unseren strengen Standards entspricht und kein „Green Washing“ erfolgt. Die wichtige Rolle von Engagement Engagement – also unser aktives Einwirken auf das Verhalten von Unternehmen – ist ein wesentlicher Bestandteil des Investmentansatzes von LGT Capital Partners. Es ist auch eine der Säulen zur ESG-Inte- gration in Anleihenstrategien. Daher fühlen wir uns verpflichtet, das Verhalten von Unternehmen so zu beeinflussen, dass sie nachhaltig im Sinne der Ge- sellschaft, der Investoren und anderer relevanter Stakeholder handeln. Deshalb sind wir zu vielen Themen mit Unternehmen im Austausch, von der Strategie über die finanzielle und nicht-finanzielle Wertentwicklung bis hin zu den sozialen und ökolo- gischen Auswirkungen des jeweiligen Geschäftsmo- dells. Investoren können unsere Aktivitäten in un- serem kürzlich veröffentlichten Engagement Report nachvollziehen. Wir sind überzeugt – auch aufgrund unserer lang- jährigen Erfahrung in diesem Bereich –, dass die In- tegration von Nachhaltigkeitskriterien einen sub- stantiellen Mehrwert für Investoren bietet. Aus- zeichnungen, wie die kürzlich erhaltene als „Best Bond – Small Asset Manager Group over 3 years“ bei den Refinitiv Lipper Fund Awards 2021 bestätigen uns in diesem Ansatz. www.lgtcp.com Mag. Martina Meister, Executive Director Institu- tional Clients LGT Capital Partners ADVERTORIAL . LGT Capital Partners FOTO: beigestellt