GELD-Magazin, Mai 2021

72 . GELD-MAGAZIN – Mai 2021 AKTIEN LONG-SHORT ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD . Auszeichnungen AKTIEN LONG-SHORT EMERGING MARKETS (7 Fonds, 1,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Pictet TR - Mandarin 1.085 Mio.€ LU0496443531 11,3% 7,2% 1,50 Lumyna - York Asian Event Driven UCITS Fund 217 Mio.€ LU0532510483 9,8% 8,2% 1,13 Lumyna - ZEAL Greater China Long-Short UCITS Fund 21 Mio.€ LU1093412234 11,0% 10,9% 0,97 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 AKTIEN LONG-SHORT USA (11 Fonds, 3,5 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Alger Dynamic Opportunities Fund 98 Mio.€ LU1083692993 13,1% 11,7% 1,08 AB - Select Absolute Alpha Portfolio 685 Mio.€ LU0736558973 6,2% 8,0% 0,71 Neuberger Berman US Long Short Equity Fund 373 Mio.€ IE00BJTD4V19 5,2% 8,0% 0,59 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR JPMorgan US Hedged Equity Fund 162 Mio.€ LU1297690502 12,1% 8,6% 1,34 Alger Dynamic Opportunities Fund 98 Mio.€ LU1083692993 18,5% 13,7% 1,32 SPS - Select Equity Long Short UCITS Fund 271 Mio.€ LU1649695928 16,9% 12,7% 1,29 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 Bewertung nach Sharpe Ratio Bei der Bildung der Reihenfolgen innerhalb der einzelnen Kategorien und der Ermitt- lung der Sieger wurden die Fonds abstei- gend nach der Sharpe Ratio sortiert. Die Sharpe Ratio errechnet sich aus der Perfor- mance abzüglich eines fiktiven sicheren Zinssatzes von angenommenen 0,5 Prozent, dividiert durch die annualisierte Standard- abweichung (Volatilität). Die Bewertungen wurden in den Zeiträumen drei, fünf und zehn Jahren vorgenommen und liefern so- mit aussagekräftige Ergebnisse über den lang­ fristigen Erfolg. Interessant dabei ist, dass sich die Reihenfolge der Fonds über die Jah- re nicht stark verändert. Das lässt den Rück- schluss darauf zu, dass außergewöhnlich gute Produkte mit einer relativ hohen Wahr- scheinlichkeit auch in Zukunft wieder zu den Spitzenreitern gehören werden. Kombination von Strategien Die Kunst beim Fonds- oder Dachfonds-Ma- nagement von Multistrategieprodukten ist es, die unterschiedlichen Strategien so zu kombinieren, dass die Erträge aus gerade Sieger 5 Jahre: Der Alger Dynamic Opportu- nities Fund investiert im Midcap-Bereich rund 75 Prozent des Fondsvermögens in US-Aktien und rund 25 Prozent in Shortpositionen. Sieger 10 Jahre: Der von John Bennett verwal- tete Fonds investiert mit einem Multi-Strategie-­ Ansatz in europäische Aktien. Shortpositi- onen werden über CFDs eingegangen. ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND JANUS HENDERSON PAN EUROPEAN AR FUND 2020 2016 2017 2018 2019 -20% 40% 30% 20% 10% -10% 0% 60% 50% 70% 80% Sieger 3 Jahre: Der Fonds ist auf Aktieninvest- ments in China, Taiwan und Hong Kong fokus- siert, wobei dem Großteil der Long-Positionen Short-Positionen gegenübergestellt werden. PICTET TR - MANDARIN 2020 2018 2019 -10% 30% 20% 10% 0% 40% 50% AKTIEN LONG-SHORT EUROPA (23 Fonds, 7,1 Mrd.€) ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 10 J.p.a. VOLA SR Janus Henderson Horizon Pan European AR Fund 356 Mio.€ LU0264597617 4,8% 5,8% 0,75 Lupus alpha All Opportunities Fund 102 Mio.€ LU0329425713 6,2% 8,6% 0,66 Pictet TR - Corto Europe 829 Mio.€ LU0496442723 3,3% 5,3% 0,53 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 5 J.p.a. VOLA SR Carmignac Portfolio Long-Short European Equities 411 Mio.€ LU1317704051 7,0% 7,5% 0,87 Credit Suisse (Lux) Small andMid Cap Alpha L/S Fund 323 Mio.€ LU0525285697 7,3% 8,5% 0,80 Lupus alpha All Opportunities Fund 102 Mio.€ LU0329425713 7,2% 8,9% 0,76 ISIN FONDS VOLUMEN ISIN 3 J.p.a. VOLA SR Threadneedle (Lux) - Pan European Abs. Alpha 236 Mio.€ LU1469428814 6,4% 7,7% 0,77 Janus Henderson Horizon Pan European Abs. Ret. Fund 356 Mio.€ LU0264597617 4,3% 6,1% 0,62 Lazard European Alternative Fund 340 Mio.€ IE00BYP5TS89 2,5% 4,2% 0,49 Quellen: Lipper IM, Morningstar, Vola=ann. Volatilität, Sortierung nach Sharpe-Ratio (SR), J.p.a.: Ertrag in Prozent p.a. in Euro. Stichzeitpunkt: 31.03.2021 -10% 2020 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2017 2018 2019 40% 30% 20% 10% 0% 50% 60%