GELD-Magazin, Mai 2019

IMMOBILIEN-INVESTMENTS Immobilien-Aktienfonds | ALTERNATIVE INVESTMENTS AWARD Ve-RI Listed Infrastructure B&I Asian Real Estate Securities Fund Sieger 5 und 1 Jahr: Veritas wird bei diesem Fonds, der im Juli 2001 aufgelegt wurde, von La Française Asset Management unterstützt. Wertzuwachs über fünf Jahre: 50 Prozent. Sieger 5, 3 und 1 Jahr: Die Region Asien/Pazi- fik ist auch für Immobilieninvestments interes- sant. Der von B&I Capital AG, Zürich, gemanagte Fonds legte in fünf Jahren um 77,3 Prozent zu. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 Ve-RI Listed Infrastructure Lipper Equity Sector Real Estate Global B&I Asian Real Estate Securities Fund Lipper Equity Sector Real Estate Asia/Pacific First State Global Listed Infrastructure Sieger 3 Jahre: Trotz guter Performance gab das Fondsvolumen durch Nettoverkäufe seit Ultimo 2018 von 2,1 auf 1,7 Milliarden Euro nach. Mag sein, dass hier der Brexit eine Rolle spielt. 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2016 2017 2018 First State Global Listed Infrastructure Lipper Equity Sector Real Estate Global schaftsdynamik wieder fallen gelassen. Und eben deswegen legten die Immobi- lien-Aktienfonds seit Jahresbeginn wie- der deutlich zu. SPEZIELLE REGIONEN/BRANCHEN Offensichtlich sind österreichische Anleger mit global veranlagenden und Europa-Aktienfonds ausreichend be- dient, denn z.B. Immobilien-Aktien- fonds USA gibt es lediglich zwei – einen von Morgan Stanley und einen von Neu- berger Bermann. Beide zeigen zwar über lange Zeiträume eine tolle Wertentwick- lung, was die Erholungsphase nach der Immobilienkrise im Jahr 2008 widerspie- gelt, aber zugleich leiden beide Fonds seit etwa drei Jahren unter den Zinsanhe- bungen der US-Notenbank und schafften praktisch keine Rendite. Wenn wir uns den entwickelten Märkten der Region Asien/Pazifik zu- wenden, kann man Erstaunliches fest- stellen: Die erzielten Renditen sind in die- sen aufstrebenden Regionen im Durch- schnitt höher und gleichzeitig stabiler. So lag der Wertzuwachs in den vergangenen drei Jahren in der Region Asien/Pazi- fik kumuliert bei 18,3 Prozent, in Euro- pa bei 0,9 Prozent. Im Jahr 2018 schaff- ten die Asien-Immobilienfonds noch ein Plus von 1,6 Prozent, während ihre eu- ropäischen Pendants im Durchschnitt ein Minus von 6,1 Prozent verzeichneten. Gleichzeitig lagen die Volatilitäten der Asien-Fonds um rund zwei bis drei Pro- zentpunkte niedriger. Doch Emerging Markets sind nicht immer das Gelbe vom Ei. Im Infrastruk- turbereich musste etwa der ESPA Stock Asia Infrastructure im letzten Jahr ein Minus von 9,9 Prozent verschmerzen, der Amundi Funds Equity India Infra- structure verlor sogar 21,1 Prozent. IMMOBILIEN-AKTIENFONDS | ASIEN/PAZIFIK (8 Fonds) FONDS MANAGEMENT ISIN 5 J p.a. VOLA SR B&I Asian Real Estate Securities Fund B&I Capital LI0115321320 12,14% 9,80 1,19 First State Asian Property Securities First State GB00B1F76G03 5,40% 11,46 0,43 Morgan Stanley Asian Property Morgan Stanley LU0078112413 4,62% 11,70 0,35 FONDS MANAGEMENT ISIN 3 J p.a. VOLA SR B&I Asian Real Estate Securities Fund B&I Capital LI0115321320 6,27% 7,36 0,78 PARVEST Real Estate Securities Pacific BNP Paribas LU0823443220 3,13% 8,51 0,31 Morgan Stanley Asian Property Morgan Stanley LU0078112413 2,98% 9,19 0,27 FONDS MANAGEMENT ISIN 1 Jahr VOLA SR B&I Asian Real Estate Securities Fund B&I Capital LI0115321320 5,86% 6,90 0,78 Morgan Stanley Asian Property Morgan Stanley LU0078112413 2,60% 11,85 0,18 PARVEST Real Estate Securities Pacific BNP Paribas LU0823443220 1,75% 9,95 0,13 Quellen:Lipper IM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-Ratio,Jahr:Ertrag inProzentp.a. inEuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 AKTIENFONDS | GLOBAL INFRASTRUKTUR (11 Fonds) FONDS MANAGEMENT ISIN 5 J p.a. VOLA SR Ve-RI Listed Infrastructure Veritas Investment DE0009763342 8,45% 9,02 0,88 First State Global Listed Infrastructure First State (UK) GB00B24HJC53 9,27% 10,61 0,83 Franklin Global Listed Infrastructure Franklin Templeton LU0909057837 7,65% 10,08 0,71 FONDS MANAGEMENT ISIN 3 J p.a. VOLA SR First State Global Listed Infrastructure First State (UK) GB00B24HJC53 5,13% 9,05 0,51 Ve-RI Listed Infrastructure Veritas Investment DE0009763342 4,13% 7,67 0,47 Franklin Global Listed Infrastructure Franklin Templeton LU0909057837 4,06% 8,17 0,44 FONDS MANAGEMENT ISIN 1 Jahr VOLA SR Ve-RI Listed Infrastructure Veritas Investment DE0009763342 0,49% 7,36 0,00 First State Global Listed Infrastructure First State (UK) GB00B24HJC53 – 3,48% 11,18 neg. Morgan Stanley Global Infrastructure Morgan Stanley LU0384381660 – 4,10% 8,66 neg. Quellen:Lipper IM,Morningstar,Vola=Volatilität,Sharpe=Sharpe-Ratio,Jahr:Ertrag inProzentp.a. inEuro.Stichzeitpunkt:31.12.2018 MAI 2019 – GELD-MAGAZIN | 75